0次浏览 发布时间：2025-04-07 06:10:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，诺安基金管理有限公司发布诺安主题精选混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产均出现下滑，净利润亏损，不过管理人对2025年市场表现持相对乐观态度。以下将对报告关键数据进行详细解读。
主要财务指标：业绩欠佳，利润亏损
本期利润与已实现收益
2024年，诺安主题精选混合本期利润为 -7,163,627.52元，较2023年的 -99,270,491.63元有所减亏，但仍处于亏损状态。本期已实现收益为 -33,856,749.19元，同样低于2023年的 -54,075,095.04元。这表明基金在过去一年的投资运作未能实现盈利，投资策略效果有待提升。
| 年份 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | -7,163,627.52 | -33,856,749.19 |
| 2023年 | -99,270,491.63 | -54,075,095.04 |
基金净值表现
2024年基金份额净值增长率为 -2.44%，同期业绩比较基准收益率为13.67%，差距明显。过去三年，基金份额净值增长率为 -34.87%，而业绩比较基准收益率为 -11.17%，显示该基金长期业绩也落后于业绩比较基准。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | -2.44% | 13.67% | -16.11% |
| 过去三年 | -34.87% | -11.17% | -23.70% |
期末数据
2024年末，期末可供分配利润为96,699,682.82元，较2023年末的139,773,469.64元减少；期末基金资产净值为172,278,916.06元，相较于2023年末的244,390,735.55元，下滑明显，降幅达29.50%。
| 期末数据和指标 | 2024年末（元） | 2023年末（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 期末可供分配利润 | 96,699,682.82 | 139,773,469.64 | -30.82% |
| 期末基金资产净值 | 172,278,916.06 | 244,390,735.55 | -29.50% |
基金份额变动：赎回压力显现
开放式基金份额变动
2024年初基金份额总额为104,617,265.91份，年内总申购份额为5,335,864.26份，总赎回份额达34,373,896.93份，期末基金份额总额降至75,579,233.24份，较期初减少29,038,032.67份，份额缩水27.76%，反映出投资者赎回意愿较强。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 104,617,265.91 |
| 本报告期基金总申购份额 | 5,335,864.26 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 34,373,896.93 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 75,579,233.24 |
持有人结构
期末基金份额持有人户数为17,719户，户均持有基金份额4,265.43份。机构投资者持有份额6,630,305.66份，占总份额8.77%；个人投资者持有份额68,948,927.58份，占总份额91.23%。个人投资者为主要持有群体，但份额减少可能暗示投资者信心有所动摇。
投资策略与业绩归因
投资策略分析
2024年A股市场震荡上行，本基金主要聚焦国内大消费及医药领域优质公司。然而，控制仓位策略使其在9月底行情爆发前错过涨幅，且对红利和科技理解不足，不敢重仓，导致净值贡献有限。
业绩表现说明
基金2024年收益率为 -2.44%，虽跑赢大部分消费及医药行业，但考虑A股多数指数正收益，业绩并不理想。主要原因是仓位控制策略在行情爆发时失效，以及对新兴板块投资能力不足。
费用情况：管理费、托管费下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为2,449,413.22元，较2023年的5,029,562.77元大幅下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为765,148.25元，应支付基金管理人的净管理费为1,684,264.97元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 2,449,413.22 | 5,029,562.77 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 765,148.25 | 1,613,526.70 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 1,684,264.97 | 3,416,036.07 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为408,235.47元，低于2023年的838,260.48元，托管费率为年费率0.20%。
投资组合：股票投资主导，行业分布集中
资产组合情况
期末基金总资产中，权益投资（全部为股票）金额为123,135,130.22元，占基金总资产的71.09%，表明基金以股票投资为主。
行业分布
按行业分类，制造业公允价值占比最高，达41.92%；其次为信息传输、软件和信息技术服务业，占16.73%；采矿业和金融业分别占6.42%和6.39%。行业分布相对集中，需关注行业风险对基金净值的影响。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| B | 采矿业 | 11,063,812.00 | 6.42 |
| C | 制造业 | 72,214,353.92 | 41.92 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 28,830,260.48 | 16.73 |
| J | 金融业 | 11,008,189.00 | 6.39 |
关联交易：无重大关联交易
本报告期内，基金无通过关联方交易单元进行的股票、权证交易，也无应支付关联方的佣金，未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易，未发生与关联方通过约定申报方式进行的证券出借业务，整体关联交易情况较少。
未来展望：科技成长板块或迎机会
管理人认为，2025年国内宏观经济虽向上弹性不大，但向下风险也不多。随着中美竞争叙事逻辑边际变化，中国高科技产业成长空间大，A股科技成长板块或有明显机会，大消费和医药在内需改善后也将体现更好投资机会。不过，市场不确定性仍存，投资者应谨慎决策。
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